La taxation des revenus Staking, Lending et Liquidity Mining

Un smart contract est un contrat numérique intégré dans un code de programmation qui effectue automatiquement des transactions selon des règles prédéfinies. Le principal avantage de DeFi réside dans le fait que toute personne (même celle qui n'a pas de compte bancaire) peut utiliser des services financiers à l'aide d'un terminal connecté à Internet et d'un portefeuille. Un autre avantage réside dans la protection particulièrement élevée de la vie privée, étant donné qu'aucune donnée n'est traitée par des tiers. Les applications DeFi permettent également de réduire considérablement les coûts des services financiers en supprimant les intermédiaires financiers coûteux.

Il existe une multitude d'applications DeFi. De nombreux utilisateurs qui détiennent également des crypto-monnaies peuvent, grâce aux applications DeFi, profiter non seulement de gains en capital, mais aussi de revenus patrimoniaux sous forme de crypto-monnaies et augmenter ainsi continuellement le stock de leurs crypto-monnaies.

Les principales applications de DeFi et donc les possibilités de réaliser des plus-values décentralisées au moyen de crypto-monnaies seront expliquées dans une première partie (I.). Dans la deuxième partie (II.), le traitement fiscal de ces plus-values décentralisées sera examiné.

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I. Applications deFi

Prêt

Les plus grands protocoles DeFi comme MakerDAO, Compound et Aave ont un point commun : leur principal cas d'application se base sur le lending et le borrowing, c'est-à-dire le prêt et l'emprunt. Concrètement, dans le cas du prêt, on met un montant de crypto-tokens à la disposition d'autres participants et on reçoit en échange des intérêts. Les intérêts sont souvent distribués directement dans le crypto-monnaie prêté ou sous la forme d'un stable coins.

Piquetage

Comme dans le cas du minage "classique" (mécanisme de consensus Proof-of-Work), cette alternative de minage valide également les nouveaux blocs et garantit ainsi le fonctionnement de la blockchain. Toutefois, dans le cas du staking, cela ne se fait pas à l'aide de la puissance de calcul des mineurs, mais uniquement par la détention et la mise à disposition de tokens dans un portefeuille.

En principe, on peut distinguer 2 types d'empilage :

• Variante 1 : Delegator-Staking - Les propriétaires de tokens peuvent mettre leurs tokens à disposition ou les déléguer à une tierce partie (par ex. une plateforme d'échange en ligne). Pour ce "prêt", ces délégataires reçoivent des indemnités régulières. Le délégataire ne dispose pas des connaissances et de l'équipement nécessaires pour agir en tant que validateur ;

• Variante 2 : Validator-Staking - Un validateur sur une blockchain agit comme une banque et vérifie chaque transaction. Selon la blockchain ou le réseau, un nombre différent de jetons est nécessaire pour pouvoir agir en tant que validateur. Par exemple, un validateur sur Ethereum 2 a besoin d'au moins 32 jetons Ether, ce qui correspond à une contre-valeur actuelle d'environ 80'000 USD et n'est pas du tout possible financièrement pour de nombreux investisseurs. C'est aussi la raison principale pour laquelle le Delegator-Staking est plus répandu. Dès que la validation est terminée, le validateur reçoit un "Staking Reward". Ce "Staking Reward" est plus ou moins élevé selon la blockchain. Le montant de la récompense sur les différentes blockchains peut être consulté sur des sites comme Staking Rewards.

Les deux crypto-monnaies les plus connues et les plus capitalisées, le Bitcoin et l'Ethereum, utilisent encore le minage classique. Le jalonnement n'est pas (encore) possible ici. Ethereum, en particulier, travaille dur pour passer de la preuve de travail à la preuve d'enjeu. Le 4 août 2021, la London Hard Fork sur la blockchain Ethereum a eu lieu, ce qui représente une autre étape importante vers Ethereum 2. Pour en savoir plus sur la chronologie d'Ethereum 2, cliquez ici.

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Liquidity Mining

Pour permettre le négoce sur des bourses décentralisées comme Uniswap ou Sushiswap, ces plateformes doivent fournir des liquidités pour le négoce décentralisé. Le capital nécessaire est mis à disposition par ce que l'on appelle les liquidity miners sous forme de paires de tokens (par ex. ETH/USDC) dans des liquidity pools. Chaque fois que des liquidités sont versées dans un pool, des tokens de gouvernance (par ex. des tokens UNI) sont distribués au liquidity miner proportionnellement à la quantité de liquidités qui a été apportée dans le pool. En outre, les frais de négociation perçus par la plateforme décentralisée (les frais de négociation chez Uniswap s'élèvent actuellement à 0,3% par transaction) sont distribués proportionnellement à tous les liquidity miners d'un pool.

II. Traitement fiscal des revenus de la propriété décentralisée

Impôts sur le revenu

Qualification pour l'impôt sur le revenu

Les revenus de la fortune mobilière sont généralement imposables en Suisse, ce qui signifie que les revenus de la fortune décentralisée devraient en principe aussi être imposables. Pendant longtemps, la Confédération et les cantons ne se sont pas prononcés sur la qualification fiscale des revenus provenant du staking, du lending et du liquidity mining. Dans son document de travail de décembre 2021, l'AFC a déclaré pour la première fois publiquement que les revenus décentralisés de la fortune devaient être qualifiés d'intérêts d'avoirs et donc imposés comme revenu imposable. Elle confirme ainsi la pratique déjà en vigueur dans les cantons. En ce qui concerne la déclaration des crypto-monnaies, voir notre article de blog sur les crypto-monnaies et les impôts.

Danger : Travail indépendant

En ce qui concerne les revenus de la fortune décentralisés, il convient de noter - comme pour le commerce des crypto-monnaies (voir à ce sujet notre article de blog du 27 janvier 2022 sur les crypto-monnaies ) - que de telles activités peuvent tout à fait être qualifiées d'activités lucratives indépendantes par les autorités fiscales.

En ce qui concerne plus particulièrement l'étalement, l'AFC fait les observations suivantes :

• Imposition du Delegator-Staking: selon l'AFC, celui qui se contente de déléguer ses propres tokens à des tiers et obtient ainsi des revenus le fait normalement dans le cadre d'une simple gestion de fortune privée et non pas dans le cadre d'une activité lucrative indépendante. Par conséquent, les revenus sont certes imposables en tant que revenu, mais les cotisations aux assurances sociales ne sont pas dues. En ce qui concerne l'évaluation de tels revenus dans le cadre de l'impôt sur le revenu, voir ci-dessous ;

• Imposition du Validator-Staking : selon l'AFC, il s'agit ici de distinguer avec quel capital et quel travail l'activité est exercée. Comme la fonction de validateur peut souvent être exercée avec un ordinateur portable courant et un logiciel préprogrammé, tous les validateurs n'exerceront pas le staking dans le cadre d'une activité indépendante.

La Confédération et les cantons ne se sont pas encore prononcés sur le traitement fiscal du lending et du liquidity mining. Les premières clarifications effectuées auprès des administrations fiscales cantonales à ce sujet ont montré que, dans de tels cas, il ne peut en principe y avoir d'activité lucrative indépendante que si l'application DeFi est exploitée directement par le contribuable lui-même et non par l'intermédiaire d'un tiers. Il faut toujours tenir compte de l'ensemble des circonstances du cas concret.

Une requalification en activité indépendante a pour conséquence que la vente ultérieure des cryptomonnaies ou des bonus est soumise à l'impôt et aux cotisations sociales. Pour plus de détails sur les conséquences fiscales d'une requalification en activité indépendante, voir notre article de blog du 27 janvier 2022 sur les crypto-traders.

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Évaluation à des fins fiscales

Les autorités fiscales suisses ne se sont longtemps pas prononcées sur la manière d'évaluer les cryptomonnaies pour l'impôt sur le revenu, contrairement à l'évaluation pour l'impôt sur la fortune. Pour la première fois, l'AFC s'est exprimée publiquement sur ce sujet en décembre 2021 et a déclaré que les règles générales sur la détermination de la valeur à la date de référence et la détermination d'un éventuel cours de change s'appliquent à la déclaration des valeurs dans le cadre de Individual Income Tax . La pratique des autorités fiscales concernant les revenus de la fortune en monnaies étrangères est la suivante : Les rémunérations en monnaie étrangère doivent être converties en francs suisses pour le calcul de l'impôt sur le revenu au moment de la naissance de la créance fiscale. Pour la conversion, on peut utiliser au choix le cours moyen du mois publié par l'Administration fédérale des contributions (AFC) ou le cours du jour des devises (vente). Pour les monnaies étrangères pour lesquelles l'AFC ne publie pas de cours, c'est le cours du jour des devises (vente) publié par une banque suisse qui s'applique.

Étant donné que l'AFC ne publie pas encore de cours quotidiens ou de cours moyens mensuels pour les crypto-monnaies, il semble approprié d'évaluer les revenus de placements en crypto-monnaies - tout comme les devises étrangères sans cours publié par l'AFC - au cours quotidien (vente) d'une plateforme de trading en ligne. Les premières clarifications avec les cantons à ce sujet ont montré qu'une évaluation au taux moyen mensuel ou annuel est également acceptée comme alternative, la méthode d'évaluation une fois choisie devant être conservée. Dans tous les cas, il est important de réfléchir au préalable au choix de la méthode d'évaluation, car la solution la plus simple et la plus pratique (évaluation au taux moyen mensuel ou annuel) n'est pas toujours la plus judicieuse d'un point de vue fiscal. Par exemple, si les revenus d'investissement décentralisés sont évalués au taux moyen mensuel ou annuel, il existe un risque que les revenus d'investissement perçus soient évalués à un niveau supérieur ou inférieur à ce qu'ils étaient réellement au moment de la réception.

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Conclusion

Les revenus du patrimoine générés par les applications DeFi sont en principe soumis à l'impôt sur le revenu. La Confédération et les cantons ne se sont longtemps pas prononcés sur la qualification en matière d'impôt sur le revenu. Aujourd'hui, il est clair que les revenus issus du staking, du lending et du liquidity mining sont soumis à l'impôt sur le revenu au même titre que les intérêts sur les avoirs.

Le plus grand défi en rapport avec les revenus de la fortune décentralisés est la thématique de l'évaluation dans le cadre de l'impôt sur le revenu. Là encore, la Confédération et les cantons ne se sont exprimés que de manière très réservée. En principe, les valeurs patrimoniales décentralisées doivent être évaluées - de manière analogue aux monnaies étrangères - au moment de l'afflux, les cantons acceptant également des évaluations au cours mensuel ou annuel moyen.

Enfin, lorsqu'on exploite des applications DeFi, il faut toujours garder à l'esprit le risque latent d'une éventuelle requalification en activité indépendante. Il n'existe pas de règle générale dans de tels cas. Il faut toujours tenir compte de l'ensemble des circonstances du cas concret. Toutefois, comme pour le commerce de crypto-monnaies (voir notre article de blog "Du crypto-trader au négociant en valeurs mobilières" à ce sujet), de telles activités ne peuvent être qualifiées d'activité lucrative indépendante que dans des cas exceptionnels.

Si le staking, le lending et le liquidity mining génèrent d'importants revenus patrimoniaux, il est donc indispensable de discuter des opportunités et des risques fiscaux avec un conseiller fiscal.

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